IBKR vs Portu: institucionální DMA nebo český robo autopilot
Portu si bere 1 % p.a. za autopilot; IBKR účtuje setiny procenta — ale jen pokud se naučíte TWS a kliknete sami — data k 2026-07-01
Portu a IBKR jsou nejvzdálenější body českého retail brokerage. Portu odebere veškerou volbu i veškerou práci — vy posíláte CZK, ono investuje za 1 % p.a. IBKR dává absolutní svobodu i absolutní zodpovědnost — vy si vyberete cokoli z 150+ trhů a platíte centově. Mezi nimi je cenová propast a propast kompetence; obojí je legitimní volba pro jiného člověka.
Verdikt
Pro typického českého ETF investora vychází Interactive Brokers o 64,79 € ročně levněji než Portu. Největší rozdíl je v poplatcích za správu (100 € ročně). Na 20letém horizontu se tento rozdíl přes složené úročení promítne do fee dragu 11 703 €.
Český robo autopilot vs. globální DMA s TWS
Portu: ČNB-licencovaný robo (WOOD & Company), CZK účet, iShares ETF portfolio, tiered management fee 0,4–1,0 % p.a. (do 500 000 Kč ~1 %, studentský 0,5 %, dětský 0,25 %). Vstup od 20 EUR, žádné FX, žádné jiné poplatky. IBKR: globální DMA broker, 150+ trhů, multi-currency, per-share 0,005 USD/akcii (min. 1 USD), FX 0,002 % + 2 EUR fixně, žádný custody, žádný inactivity. Pro pasivního investora s 250 000 Kč: Portu 2 500 Kč/rok. IBKR ~700 Kč/rok (~300 Kč komise + 400 Kč FX, pokud konvertujete jednou ročně přes Wise). Rozdíl 1 800 Kč/rok ve prospěch IBKR. Ale: Portu vás disciplinuje samotnou architekturou (jen ETF košík, automatický DCA, žádné rozhodování). IBKR vás vystaví všem 150+ trhům a 0,005 USD/akcii komisi vás láká k častému obchodování. Statisticky retailoví investoři na samostatně řízeném DMA ztratí na chování víc, než ušetří na poplatcích.
Klíčové rozdíly
Vstupní křivka
Portu: 15 minut na dotazník + nastavení trvalého příkazu. IBKR: registrace W-8BEN, naučit se TWS nebo Client Portal, nastavit USD účet, převést peníze. Pro někoho 3 týdny.
Měna účtu
Portu: CZK účet, žádná konverze. IBKR: multi-currency CZK + USD + EUR + GBP. Pokud převedete přes Wise CZK→USD (~0,1 %), platíte míň než broker FX. Portu FX úplně eliminuje.
Behaviorální architektura
Portu: nemůžete spekulovat — jen pasivní ETF košík. IBKR: full svoboda, full plný TWS s grafy a alertama, který nepřímo vyzývá k aktivnímu obchodování.
Daňový report
Portu: český formát pro daňové přiznání. IBKR: surový výpis v angličtině, daňové zpracování zařídíte sami nebo přes specializovaný software (Annie pro IBKR).
Vítěz se mění s velikostí portfolia
Tohle není srovnání, kde jeden broker vyhraje ve všem. Na malém portfoliu vychází levněji Portu, ale někde mezi 50 000 Kč a 100 000 Kč se ekonomika otáčí ve prospěch Interactive Brokers. Dál už rozdíl roste.
| Velikost portfolia | Interactive Brokers ročně | Portu ročně |
|---|---|---|
| 50 000 Kč | 35,17 € | 20,00 € |
| 100 000 Kč | 35,18 € | 40,00 € |
| 250 000 Kč | 35,21 € | 100 € |
| 500 000 Kč | 35,26 € | 200 € |
| 1 000 000 Kč | 35,36 € | 320 € |
| 2 500 000 Kč | 35,66 € | 600 € |
CZK účet a kurzové ztráty
Oba brokeři vedou účet v CZK, takže český investor neplatí broker FX spread při každém vkladu. Rozdíl se přesouvá do okamžiku, kdy nakupujete US ETF — tam se konverze nevyhne ani jedna platforma a její cena (FX spread brokera) rozhoduje, kolik ze složeného úročení skutečně uvidíte. Interactive Brokers účtuje 0.002 %, Portu 0 % — počítejte s tím při každém DCA vkladu.
Burza Praha (BCPP)
Interactive Brokers nabízí přístup k pražské burze (BCPP) — můžete přímo obchodovat ČEZ, Erste, Moneta, KB a další české tituly v CZK bez FX poplatku. Portu BCPP v nabídce nemá, takže pokud chcete část portfolia držet v českých akciích, museli byste si na to zřídit ještě druhý účet jinde.
Daňové reporty pro českého rezidenta
Portu připravuje roční daňový report ve formátu, který lze přepsat přímo do českého daňového přiznání — výnosy z dividend i z prodejů jsou rozčleněné podle § 8 a § 10 ZDP. U Interactive Brokers dostanete jen surový transakční výpis a převod do české struktury si musíte zajistit sami (nebo přes daňového poradce). Pro malé portfolio do 100 000 Kč rozdílu na dani to nehraje roli; nad 500 000 Kč začíná být úspora času s českým reportem znatelná.
Srovnávací tabulka
Referenční profil: ETF, US trh, 250 000 Kč, DCA 5 000 Kč/měs., horizont 20 let, výnos 7 % p.a.
| Parametr | Interactive Brokers | Portu |
|---|---|---|
| FX spread | 0.002 % | 0 % |
| Fixní poplatek za konverzi | 2,00 € | — |
| Manuální konverze FX | Ano (0.002 %) | Ne |
| Komise (ETF, US) | zdarma | zdarma |
| Custody fee p.a. | — | — |
| Management fee p.a. | — | 1 % |
| Poplatek za neaktivitu | — | — |
| Poplatky za dividendy | 0,05 € | — |
| Minimální vklad | bez minima | 20,00 € |
| Poplatek za výběr | zdarma | zdarma |
| Multiměnový účet | Ano | Ne |
| Podporovaná aktiva | Akcie, ETF, Dluhopisy, Opce, Futures, Forex, CFD | ETF |
| Měny účtu | USD, EUR, CZK, GBP | CZK, EUR |
| Roční poplatky celkem | 35,21 € | 100 € |
| Fee drag (20 let) | 1 443 € | 13 146 € |
Konverze měny (FX spread)
V konverzi měny jsou na tom oba podobně — Interactive Brokers s 0.002 % a Portu s 0 %. Záleží to spíš na vašem objemu obchodů: roční náklad 24,05 € vs 0 €. U Interactive Brokers navíc existuje možnost ruční konverze měny za nižší spread 0.002 %, což aktivní obchodníci ocení.
Obchodní komise
Oba brokeři nabízí nulovou komisi na ETF. Interactive Brokers i Portu si vydělávají jinak — typicky na FX spreadu a spreadech instrumentů. Na komisích tak ročně ušetříte přibližně 11,11 € volbou Portu.
Poplatky za správu a custody
Portu je správce portfolia s ročním poplatkem 1 % p.a. z celého portfolia. Interactive Brokers nemá žádný poplatek za správu — platíte pouze obchodní komise a FX spread. Na portfoliu 250 000 Kč to při referenčním profilu znamená roční rozdíl 100 € ve prospěch Interactive Brokers.
Poplatek za neaktivitu
Ani jeden z brokerů neúčtuje poplatek za neaktivitu — můžete přestat obchodovat bez obav z dalších nákladů.
Platforma a nabídka
Interactive Brokers nabízí multiměnový účet — můžete držet prostředky v různých měnách a směnit je externě (Revolut, Wise) za výhodnější kurz. Portu tuto možnost nemá, takže vždy platíte broker FX spread. Co se týče šíře nabídky, Interactive Brokers podporuje 7 typů aktiv, zatímco Portu se zaměřuje na 1. Portu je specializovaný na ETF — vhodný pro pasivní investory.
Fee drag — ušlý zisk na 20 let
Na horizontu 20 let s portfoliem 250 000 Kč, měsíčním vkladem 5 000 Kč a výnosem 7 % p.a. zaplatíte na poplatcích celkově 1 443 € u Interactive Brokers a 13 146 € u Portu. Rozdíl v ušlém zisku činí 11 703 € — to je cena za volbu dražšího brokera. Při delším horizontu se to nasčítá: celkově vychází výhodněji Interactive Brokers.
Tři konkrétní scénáře: Interactive Brokers vs Portu
Pro srovnání jsme spočítali tři různé investiční profily — jednorázovou investici, pravidelné DCA a aktivní obchodování. Čísla ukazují roční poplatky a celkový fee drag za příslušný horizont.
Jednorázový vklad (buy-and-hold)
100 000 Kč jednorázově, žádné další vklady, horizont 10 let, 7 % p.a. výnos.
Roční poplatky
Interactive Brokers: 0,02 €
Portu: 40,00 €
Fee drag
Interactive Brokers: 0,28 €
Portu: 752 €
V tomto scénáři vychází levněji Interactive Brokers — rozdíl v ročních nákladech 39,98 €, rozdíl ve fee dragu 752 €.
Pravidelné investování (DCA)
Start 50 000 Kč, každý měsíc 3 000 Kč, 20 let, 7 % p.a. výnos.
Roční poplatky
Interactive Brokers: 35,15 €
Portu: 20,00 €
Fee drag
Interactive Brokers: 1 441 €
Portu: 6 897 €
V tomto scénáři vychází levněji Portu — rozdíl v ročních nákladech 15,15 €, rozdíl ve fee dragu 5 456 €.
Aktivní obchodník
Portfolio 500 000 Kč, 10 obchodů měsíčně, round-trip, horizont 10 let.
Roční poplatky
Interactive Brokers: 719 €
Portu: 200 €
Fee drag
Interactive Brokers: 9 938 €
Portu: 3 037 €
V tomto scénáři vychází levněji Portu — rozdíl v ročních nákladech 519 €, rozdíl ve fee dragu 6 902 €.
Pro koho je každý broker vhodný?
Interactive Brokers cílí primárně na: Zkušení investoři a aktivní obchodníci s větším objemem, kteří chtějí globální přístup na trhy, pokročilé nástroje a nejnižší provize. Portu naopak: Pasivní čeští investoři, kteří chtějí plně automatizované investování v CZK bez správy, s pravidelným vkladem a dlouhodobým horizontem.
Kdy zvolit Interactive Brokers?
Interactive Brokers je lepší volba, pokud chcete nulové komise na ETF a akcie, začínáte s investováním a nechcete se vázat minimálním vkladem, chcete využít ruční konverzi pro ještě nižší FX poplatky, hledáte celkově nejnižší poplatky pro referenční profil, chcete multiměnový účet a možnost směnit měnu externě (Revolut, Wise), chcete obchodovat více typů aktiv (akcie, ETF, CFD, forex apod.).
Kdy zvolit Portu?
Portu je lepší volba, pokud obchodujete často a chcete minimální poplatky za konverzi měny, chcete nulové komise na ETF a akcie, preferujete automatickou správu portfolia a nevadí vám roční poplatek za správu.
Výhody a nevýhody
Interactive Brokers
Výhody
- +Přístup na více než 150 globálních trhů (akcie, ETF, opce, futures, FX, dluhopisy)
- +Velmi nízké per-share komise na US akcie (0,005 USD/akcii, min. 1 USD)
- +Jedny z nejnižších FX spreadů na trhu (~0,002 %) díky velkoobchodnímu přístupu
- +Multi-currency účet v USD, EUR, CZK, GBP i dalších měnách
- +Institucionální kvalita exekuce a konkurenční margin úroky
Nevýhody
- −Složitá platforma TWS — pro začátečníky náročná orientace
- −Fixní 2 EUR poplatek za každou FX konverzi navrch ke spreadu
- −Česká lokalizace a podpora je omezenější než u tuzemských brokerů
- −Daňové reporty (1099, W-8BEN) vyžadují víc administrativy
Portu
Výhody
- +Investování v CZK bez FX poplatků (konverze je zahrnuta v management fee)
- +Tiered management fee klesající s velikostí portfolia (0,4–1,0 % p.a.)
- +Studentský účet (50 % sleva) a dětský účet (flat 0,25 % p.a.)
- +Plně automatizovaný rebalancing portfolia a reinvestice dividend
- +Český zákaznický servis a daňový report v českém formátu
Nevýhody
- −Pouze předem sestavená ETF portfolia — žádný výběr konkrétních titulů
- −Management fee 1 % p.a. na portfoliích do 500 000 Kč je vyšší než self-directed
- −Nelze převést aktiva k jinému brokerovi (odchozí transfer není podporován)
- −Pouze ETF — žádné akcie, dluhopisy, opce ani krypto
- −Žádná pokročilá platforma pro aktivní zásahy do portfolia
Kdy nezvolit ani jednoho
Interactive Brokers ani Portu nemusí vyhovovat každému profilu. Pro některé scénáře dává smysl sáhnout po třetím brokerovi.
Často kladené otázky
Kdo má nižší poplatky, Interactive Brokers nebo Portu?▾
Při investování do US ETF s portfoliem 250 000 Kč a měsíčním vkladem 5 000 Kč vychází Interactive Brokers s ročními poplatky 35,21 € oproti Portu s 100 €.
Jaký je FX spread u Interactive Brokers a Portu?▾
Interactive Brokers účtuje FX spread 0.002 %, Portu 0 %. Při obchodu za 25 000 Kč zaplatíte na konverzi 1,00 € vs 0 €.
Účtuje si Interactive Brokers nebo Portu poplatek za neaktivitu?▾
Ne, ani jeden z brokerů neúčtuje poplatek za neaktivitu.
Kolik stojí fee drag u Interactive Brokers vs Portu na 20 let?▾
Ušlý zisk (fee drag) za 20 let činí 1 443 € u Interactive Brokers a 13 146 € u Portu, tedy rozdíl 11 703 €.
Který broker je lepší pro ETF investora — Interactive Brokers nebo Portu?▾
Pro pasivního ETF investora s měsíčními vklady vychází lépe Interactive Brokers díky nižším celkovým poplatkům (35,21 €/rok vs 100 €/rok).
Jaká je minimální investice u Interactive Brokers a Portu?▾
Interactive Brokers nemá minimální vklad. Portu vyžaduje min. 20,00 €.
Má Interactive Brokers nebo Portu multiměnový účet?▾
Interactive Brokers ano — můžete držet prostředky v různých měnách a směnit externě. Portu multiměnový účet nenabízí.
Jaká aktiva můžu obchodovat u Interactive Brokers a Portu?▾
Interactive Brokers podporuje: stock, etf, bond, option, futures, forex, cfd. Portu podporuje: etf.
Spočítejte to pro svůj profil
Referenční výpočet nemusí odpovídat vaší situaci. Zadejte vlastní parametry.
Affiliate odkaz — pokud si u brokera otevřete účet, můžeme získat odměnu (vás to nestojí nic navíc). Investování nese riziko ztráty kapitálu, minulá výkonnost nezaručuje budoucí výnosy. Obsah má informativní charakter a nenahrazuje individuální investiční poradenství.